Estrategia Cruce del Dorado: qué es el golden cross y qué da con datos
El cruce dorado se produce cuando la media móvil de 50 sesiones cruza por encima de la de 200, y sirve más para recortar caídas que para ganar más. Sobre el S&P 500 desde 1928, estar dentro solo con esa señal dio un 6,15 % anual, lo mismo que comprar y mantener (6,16 %), pero con una caída máxima del 51,6 % en lugar del 86,2 %.
En este artículo tienes qué es el cruce dorado y cómo se configura, el backtest sobre acciones que publiqué en enero de 2025 con sus límites, y la misma regla aplicada al S&P 500 con casi cien años de datos.
Qué es el cruce dorado o golden cross
El cruce dorado (en inglés, golden cross) es una señal de análisis técnico: la media móvil de 50 sesiones cruza por encima de la media móvil de 200 sesiones. La de 50 recoge la tendencia de los últimos dos meses y medio; la de 200, la del último año. Cuando la corta supera a la larga, el precio lleva un tiempo subiendo con fuerza suficiente como para arrastrar la media lenta, y eso se interpreta como el paso a una tendencia alcista de fondo.
El término se popularizó en Wall Street y hoy lo usa todo el mundo, en parte porque es fácil de ver en cualquier gráfico. Su contrario es el cruce de la muerte (death cross): la media de 50 cruza por debajo de la de 200 y anuncia una posible tendencia bajista.
| Señal | Qué pasa | Cómo se interpreta |
|---|---|---|
| Cruce dorado | La media de 50 sesiones cruza por encima de la de 200 | Posible inicio de tendencia alcista: momento de estar dentro |
| Cruce de la muerte | La media de 50 sesiones cruza por debajo de la de 200 | Posible inicio de tendencia bajista: momento de protegerse |
Si quieres repasar cómo se calcula una media y la diferencia entre simple y exponencial, lo tienes en qué son las medias móviles.
Cómo se configura la estrategia
Para aplicarla en cualquier plataforma de gráficos, como ProRealTime:
- Añade dos medias móviles simples, una de 50 sesiones y otra de 200.
- Dales colores distintos para distinguir sin esfuerzo cuál es la rápida y cuál la lenta.
- Define la regla completa: compras con el cruce dorado y vendes con el cruce de la muerte, o usas el cruce solo como filtro (operar compras únicamente cuando la de 50 está por encima de la de 200).
Para agilizarlo, desde mi web puedes descargar un buscador preconfigurado que encuentra los valores donde se acaba de producir el cruce.
Un ejemplo: Apple en 2019
En Apple, la media de 50 sesiones cruzó al alza la de 200 el 6 de mayo de 2019 y no volvió a cruzarla a la baja hasta el 3 de junio de 2022. Quien compró al día siguiente de la señal y vendió al día siguiente del cruce de la muerte ganó un 196,4 %, con dividendos.
Apple en 2019: la media de 50 sesiones cruza por encima de la de 200 y empieza una subida de tres años.
Un ejemplo bonito no demuestra nada: hay cruces que se deshacen en semanas. Por eso hace falta medirlo con muchos casos.
El backtest sobre acciones de enero de 2025
En enero de 2025 publiqué un backtest de la estrategia sobre acciones del Nasdaq 100 y del S&P 500. Estas son las cifras de los dos informes, tal y como salen en ellos:
| Versión básica | Con filtro de mercado, objetivo, stop y trailing stop | |
|---|---|---|
| Periodo del informe | 2000 a 2024 | 2003 a 2024 |
| Operaciones | 351 | 710 |
| Ganadoras | 42 % | 49 % |
| Factor de beneficio | 1,79 | 2,09 |
| Caída máxima | 52 % | 24 % |
| Rentabilidad anual compuesta | 6,67 % | 12,1 % |
| Crecimiento del capital | 402 % | 1.129 % |
Versión básica, de 2000 a 2024: un 6,67 % anual compuesto, con una caída máxima del 52 %.
Versión con filtro de mercado, objetivo de beneficio, stop y trailing stop, de 2003 a 2024.
Antes de dar por buena la mejora, tres cosas que conviene saber:
- Los dos informes no cubren el mismo periodo. La versión mejorada empieza en 2003, así que se salta la caída de 2000 a 2002, la peor para cualquier estrategia que compra acciones. Parte de la mejora viene de ahí, no de las reglas.
- Las salidas se ajustaron sobre los mismos datos con los que se mide. Cuando se prueban varios objetivos, stops y filtros y se queda el mejor, el resultado siempre parece mejor de lo que será después.
- La rentabilidad media no es la compuesta. Los informes también dan una «rentabilidad anual media» (8,42 % y 12,7 %), que es la media de los años. La que cuenta para tu dinero es la compuesta: 6,67 % y 12,1 %.
Curvas de capital
En la siguiente gráfica tienes las curvas del índice, de la versión básica, de una intermedia con solo el filtro de mercado y de la versión con todas las salidas.
Las curvas de capital de cada versión frente al S&P 500.
La caída desde máximos de cada versión del sistema.
El cruce dorado sobre el S&P 500, desde 1928
Para tener una referencia que no dependa de qué acciones se elijan ni de ningún ajuste, he aplicado la regla más simple al propio S&P 500: estar dentro cuando la media de 50 sesiones está por encima de la de 200 y fuera cuando está por debajo, con un día de retraso y un coste del 0,10 % en cada cambio.
100 dólares en el S&P 500 desde 1928 con la regla del cruce dorado y comprando y manteniendo. Sin dividendos.
| Cruce dorado | Comprar y mantener | |
|---|---|---|
| Desde 1928: rentabilidad anual | 6,15 % | 6,16 % |
| Desde 1928: caída máxima | −51,6 % | −86,2 % |
| Desde 2000: rentabilidad anual | 6,62 % | 6,37 % |
| Desde 2000: caída máxima | −33,9 % | −56,8 % |
| Tiempo dentro del mercado (desde 1928) | 68,0 % | 100 % |
| Operaciones (desde 1928) | 51, el 68,6 % ganadoras | 1 |
La conclusión es más interesante que la promesa habitual. El cruce dorado no gana más que el índice: en casi un siglo, la rentabilidad es prácticamente idéntica. Lo que hace es evitar lo peor de los grandes mercados bajistas: la caída máxima pasa de un 86,2 % (el crac de 1929) a un 51,6 %, y desde el año 2000 de un 56,8 % a un 33,9 %. Estando fuera un tercio del tiempo, además, el dinero puede estar en algo que rinda mientras tanto, que aquí se ha dejado a cero.
Lo que no evita son los sustos rápidos. En caídas de pocas semanas, como la del Covid en 2020, la media de 50 tarda demasiado en cruzar y el sistema sale tarde y vuelve a entrar tarde.
Consejos para usar el cruce dorado
- Úsalo como filtro, no como oráculo. Lo que ha demostrado hacer es mantenerte fuera de las caídas largas. Como sistema para ganar más, no lo ha hecho.
- Cuidado con optimizarlo. Cambiar 50 y 200 por los periodos que mejor salieron en el pasado mejora el backtest y empeora el futuro.
- Pon el coste en la cuenta. Con pocas operaciones pesa poco, pero cualquier variante que dé más señales lo nota enseguida.
- Gestiona el riesgo de cada operación. En acciones sueltas, las señales falsas son frecuentes; cuánto arriesgar en cada una lo tienes en la gestión del riesgo.
Si quieres montar y validar tu propio sistema con estas reglas, el proceso completo está en cómo crear un sistema de trading paso a paso. Y si lo que buscas es ver la misma idea con medias más cortas en el mercado español, tienes el cruce de medias en el Ibex.
Resumiendo
- El cruce dorado es la media de 50 sesiones cruzando por encima de la de 200.
- Sobre el S&P 500 desde 1928 no ganó más que comprar y mantener (6,15 % frente a 6,16 % anual), pero recortó la caída máxima del 86,2 % al 51,6 %.
- El backtest de enero de 2025 sobre acciones dio un 6,67 % anual compuesto en su versión básica; la mejorada cubre otro periodo y se ajustó sobre los mismos datos.
- Úsalo para protegerte de los mercados bajistas largos, no como una máquina de rentabilidad.
Fuente y método: el backtest sobre acciones del Nasdaq 100 y del S&P 500 es el publicado en enero de 2025; sus cifras son las de los informes de las imágenes, con los periodos que figuran en ellos. La sección del S&P 500 es un cálculo propio con los cierres diarios del S&P 500 de precio ($SPX, sin dividendos) de Norgate, del 17 de octubre de 1928 (primera sesión con media de 200) al 23 de octubre de 2026: dentro cuando la media simple de 50 sesiones está por encima de la de 200, la posición cambia al cierre del día siguiente a la señal, con un coste del 0,10 % en cada entrada y cada salida; fuera del mercado el dinero rinde 0, igual que el índice sin dividendos con el que se compara. El ejemplo de Apple usa los precios de Norgate ajustados por dividendos y la misma ejecución. Sin optimizar ningún parámetro. Estudio de octubre de 2026.
Los análisis aquí mostrados tienen un objetivo meramente didáctico y en ningún caso son recomendaciones de inversión de ningún tipo. Cada persona es responsable de gestionar su capital.
Preguntas frecuentes
¿Qué es el cruce dorado o golden cross?
Es la señal que se produce cuando la media móvil de 50 sesiones de un valor cruza por encima de la de 200. Se interpreta como el paso a una tendencia alcista de fondo. Su contrario es el cruce de la muerte: la media de 50 cruza por debajo de la de 200.
¿Funciona el cruce dorado en el S&P 500?
No da más rentabilidad, pero reduce mucho las caídas. Estando dentro del S&P 500 solo cuando la media de 50 sesiones está por encima de la de 200, desde 1928 se obtiene un 6,15 % anual frente al 6,16 % de comprar y mantener, sin dividendos; la caída máxima baja del 86,2 % al 51,6 %. Desde el año 2000, un 6,62 % frente a un 6,37 %, con una caída máxima del 33,9 % frente al 56,8 %.
¿Cuántas veces da señal el cruce dorado en el S&P 500?
Pocas: 51 cruces al alza desde 1928, uno cada dos años de media. Estando así, el sistema pasa el 68 % del tiempo dentro del mercado, y el 68,6 % de sus 51 operaciones acabaron en ganancia, contando un coste del 0,10 % en cada entrada y salida.
¿Qué medias se usan en el cruce dorado?
Las simples de 50 y 200 sesiones, que es la definición estándar. Hay versiones con medias exponenciales o con otros periodos, pero cambiar los parámetros hasta que el resultado guste es una forma segura de engañarse: la combinación elegida sobre los mismos datos siempre parece mejor de lo que será después.
¿Sirve el cruce dorado en acciones sueltas?
Puede servir como filtro de tendencia, pero da más señales falsas que en un índice, porque una acción se mueve mucho más. En Apple, por ejemplo, el cruce al alza del 6 de mayo de 2019 y el cruce a la baja del 3 de junio de 2022 enmarcaron una subida del 196,4 % con dividendos; otros valores dan cruces que se deshacen en semanas.
Ingeniero y divulgador de inversión sistemática. Invierto con método y datos desde 2008, y lo cuento sin humo en YouTube y en este blog.